西沐艺术品资产配置是投资新理念财富新视角

2020-01-08 作者:w88优德体育w88优德体育 151

發展藝術金融產業已成為推動中國藝術品市場發展的關鍵,世界最大的藝術品市場需要世界一流的藝術金融市場,資產配置是中國藝術金融產業發展的一個戰略選擇。在藝術金融產業發展的過程中,充分認識與挖掘藝術品資產配置的地位與基礎性地位的作用是極為重要,w88优德体育w88优德体育一方面它不僅能夠有效地夯實中國藝術金融發展的基礎,更為重要的是它可挖掘與培育中國藝術品市場的終端消費能力,提升中國藝術品的終端消費水平。所以講,如何架構與完善藝術品資產配置的相關認識、理念與運作機制與發展的環境,就成為當下中國藝術金融發展過程中的重大戰略課題。

研究藝術金融產業的重要目的是關注藝術金融產業資源的優化配置,根本目的之一就是研究探討圍繞藝術價值發現所進行的、促進藝術金融資源在藝術金融產業轉換及發展層面上的優化配置。其中,藝術品投資者如何將資金以最合理的方式在不同資產之間進行配置,以實現在面臨風險水平下的最大收益是資產配置的主要內容。我們知道,資產配置對象的多樣性和不同配置資產之間的相關性決定了資產組合的質量,資產組合中資產的類別越多、不同資產間的相關性越低,則資產組合在面臨風險水平下的收益率也就越高。從當今金融市場環境看來,藝術品以其稀缺性、不可再生性及價值增值特性,回報率遠遠超過其它投資品種的平均水平,很明顯,藝術品作為財富人群資產配置的選擇之一,屬性特別,與股市、房市關聯性小,與股市及其他金融商品有反向互補的一些特性,市場分散且間隔明顯,是有效的風險結構性金融產品。因此,將藝術品納入財富人士的資產配置組合,能夠達到分散風險,實現投資多樣化,提高資產配置收益的理想訴求。

目前,藝術品資產配置主要以投資、收藏、增值為目標的藝術品投資個人及資金較為雄厚的藝術品投資者為服務對象。投資者選擇藝術品資產配置:第一,可優化投資者的資源配置方式,提高資本收益,增強多元化投資抗本行業風險能力。第二,在財務出現問題的情況下變現藝術品獲取現金流,幫助投資者解決資金流動的短暫困難,可對投資者資金運行盡到保障功能。第三,投資者選擇藝術品資產配置,具有良好的避稅效應。第四,投資者選擇藝術品資產配置的理念是投資者高雅文化的顯現,已成為投資者與時代接軌,展現投資者活力與品位的恰當方式。最優的資產配置對每個人來說都是唯一的,個人投資者在平衡型資產配置的訴求中選擇藝術品資產配置可以優化個人資產的配置比例,分擔投資風險,提高投資收益回報;與此同時,以藝術品的文化藝術特性彰顯投資人士的生活品味,也已成當下時尚與潮流。在藝術品市場金融化條件下,我們如何來進行藝術品資產配置呢?

其次要關注風險,分析風險,敢于承擔風險。投資的過程,同時也是強調體驗的過程與投資風險意識樹立的過程。我們既不能因為怕風險而錯失創新推出與推廣的時機,讓太多、太復雜的管制壓制了大眾參與市場并學會分析與承擔風險的學習機會。在對大的架構的把控下,我們更多地應是提示風險,讓投資者有更多地分析與選擇的機會,并逐步使他們具備相應的風險選擇的能力,從而使投資者有風險認識能力,并愿意承擔風險,而不是面對機會無所選擇,無法分享應有的投資收益。

第三要重視策略。策略在很多方面涉及細節,但在很多時候是細節決定投資整體的成敗,特別是藝術品投資更是如此。對投資者來說有以下三點值得注意。第一要更加理性地分析中國藝術品市場宏觀表現,以及由此造成藝術品資產價值的變化結果。第二要把握好投資的門類。具體說就是:一是投資書畫古玩藝術品。但投資書畫古玩藝術品需要相當高的鑒別能力,門檻較高,風險比較大。二是投資現當代存世藝術家的藝術品。近十年來,隨著當代藝術品市場完善,投資者與資金也會越來越多,行情大勢不會逆轉。三是投資工藝藝術品及雜項,如古籍碑帖、玉器、瓷器、貴金屬及其相關產品。第三要注意3大紀律8項注意。三大紀律是指:第一要本著虛心的態度多請教,多聽專家的意見,不要狂妄鉆牛角尖;第二要堅持真精新的收藏理念,不要撿到籃子里都是菜;第三是確立自己的收藏目的,制定系統規劃不要三心二意,半途而廢。八項注意是指:第一注意不要聽故事,收藏中對事對人要做全面的理性判斷;第二注意不要以檢漏的心態去收藏,漏往往也是大陷阱;第三注意收藏趨于熱愛止于投機,有恒心才會有恒值,搞好梯度組合才能閑庭信步;第四注意不要靠耳朵收藏,要認準藝價比,藝術價值比炒作更靠得住;第五注意不搞小圈子收藏,謹防設套,殺熟等高成本支出;第六注意多看、多聽、多思考、少動手、慢動手、看準了再動手,避免盲目與沖動;第七注意不要跟風追風,確保收藏周期的可控性及資金的延續性;第八注意培養良好的平和的心態,看大勢把節奏從容應對,享受修身養性的樂趣。

除此之外,我們在資產配置過程中,還要觀察與尋求長期合作伙伴,以減少風險。對長期合作伙伴應重點考察:一是收益是否長期處在一個相對高位的水平;二是品牌塑造與提升能力是否可持續;三是是否有核心競爭能力,這種核心競爭能力的發展是否能長期保持;四是發展理念是否具有大格局與超前意識;五是公司文化是否追求競合中的共贏。在新的條件下,只有找對了合作伙伴,把握并認識了藝術品市場的規律與大勢,采取了正確的策略,我們才能更好地分享藝術品配置所帶來的成果。

對資產配置投資者來講,長期合作伙伴包括兩個類型:一是藝術品投資顧問;二是藝術品資產配置平臺。特別是將資產配置過程在藝術品資產配置平臺上進行最為重要。一般來講,資產配置平臺至少要具有四個條件:一是這個平臺要有公信力,而公信力產生的基礎是三公原則:公開、公正、公平。二是要有相應的產業體系的支撐,對藝術品資產配置業務來講就是要有確權、鑒定、評估、集保、保險等市場體系的支撐;三是要與金融體系相對接,特別是與銀、信、保三大金融體系的對接,從根本上建立退出機制;第四是要有專業的運營管理。這是降低投資者資產配置風險的制度保障。

西沐,男,1966年生人,中國藝術品市場研究院副院長、博士生導師,《中國藝術品市場白皮書》主筆,中國政協文史館西沐文化產業研究院院長、研究館員,包商銀行文化金融顧問、博士后科研工作站導師;同時任中國藝術產業研究院副院長,北京大學歷史文化研究所副所長、北京大學中國當代藝術經典大家入史研究與傳承工程負責人。先后被評為首屆新華網中國收藏年度人物、2013年美術報十大年度人物。出版有《中國藝術品市場概論》、《中國藝術金融產業引論》、《中國藝術品市場批評概論》、《中國藝術品市場政策概論》、《西沐談中國畫市場》、《中國藝術品市場前沿問題研究》等專著。